Понятная и доступная информация о рынке Форекс, брокерах, торговле, методах работы на валютном рынке, тонкостях и сложностях торгового процесса.
Стратегии Forex, аналитика Forex, рекомендации и новости валютных рынков.

FOREXTALES.RU

Введение в Теорию Хаоса


дата: 17.12.2009

рубрика: Аналитика форекс

Метки статьи: , , , ,

Введение в Теорию Хаоса

Введение в Теорию Хаоса

Есть возможность исследовать историю рыночных цен используя математические и статистические инструменты, определяя, существуют ли вообще повторяющиеся модели и циклы.

Если верить прославленным авторитетам биржи, рынки – это динамические системы нелинейные.

Теория Хаоса же – это математический анализ нелинейных динамических систем.

Анализ хаоса указывает на то, что рыночные цены весьма и весьма случайны, но имеют определенную трендовую составляющую. Количество же этой составляющей меняется от рынка к рынку, а также от одного временного масштаба к следующему. В хаотической системе применятся такое понятие, как фрактал.

Фракталы – это объекты, подобные сами себе и, как отдельные части, связаны с целым. Популярный пример этому – простое дерево. Его ветви становятся все меньше и тоньше, но каждая из них подобна по структуре более крупным ветвям, а также дереву в целом.

Так же и поведение рыночных цен, по мере того, как Вы смотрите на месячные, недельные, дневные и внутридневные графики, структура их сходна. Приближаясь к естественному объекту, Вы видите все более и более подробных мельчайших деталей.

Вторая характеристика хаотичных рынков – это «чувствительная зависимость от начальных условий».  То что делает динамические рыночные системы трудными в прогнозировании. Мы не можем четко описать текущую ситуацию на рынке. Ошибки наши в описании бесконечно множатся в будущем из-за общей сложности системы, точное предсказание становится невозможным. Если бы мы смогли точно предсказать завтрашнее изменение цен, мы все еще имели бы нулевую точность при попытке предсказать цену на несколько дней вперед.

Множество экспертов и трейдеров считают, что те, кто торгует по внутридневным данным (минутные, пятиминутные графики) торгуют случайным шумом и впустую тратят свое время. По мнению ряда биржевиков, рано или поздно они обречены на крах. Но эти же эксперты говорят, что долговременное поведение цен не случайно.

Трейдеры имеют возможность зарабатывать в торговле на дневных или недельных графиках, если следуют за трендами.

Возникает вопрос: как на одном и том же рынке краткосрочные данные случайны, а долгосрочные нет.

Краткосрочные или случайные данные накапливаются. Они же и формируют долгосрочные направления. Разве последние не должны считаться такими же  случайными?

И этот парадокс вполне может существовать. Система может быть случайна в краткосрочности. Она же может быть детерминирована в долгосрочном плане. Трахея легких человека – это пример такой системы в природе.

Отсюда гипотетически можно сделать вывод о том, что повторяющихся краткосрочных паттернов или краткосрочных циклов с прогностической ценностью не существует. Модели появляются с частотой случайных данных. Следовательно, у нас одинаковые шансы предсказывать краткосрочные рыночные движения, используя технический анализ, как и будущие номера на колесе рулетки.

Мы рекомендуем две книги Эдгара Питерса – Теория Хаоса и рынки, Хаос и Порядок на Рынках Капиталов (издание 1992 года) и Фрактальный Анализе Рынка (1994 года).

Во второй из книг Питерс исследовал тиковые данные индекса S&P за четыре года. При этом он пришел к заключению, что, хотя краткосрочные данные не абсолютно случайны, детерминированный элемент в них настолько мал, что едва может быть измерен. Он сделал вывод, что «маловероятно, чтобы краткосрочный трейдер мог на самом деле получать прибыль на протяжении длительного периода времени». Но он также нашел, что во внутридневных данных нет никаких циклов вообще.

Из указанной литературы понятно, что это – не мнение. Это – научный факт. А трейдеры, игнорирующие его, подвергаются финансовой опасности. Может это означает, что рынки – суть случайное блуждание и в конечном счете все трейдеры обречены на убытки? Нет.

Трейдеры имеют возможность эксплуатировать долговременную трендовую составляющую поведения рыночной цены, дабы получить статистическое преимущество. Так работают системы, следующие за трендом. Это объясняет, почему хорошие следующие за трендом системы, торговавшиеся в разнообразных рыночных портфелях, приносят деньги год за годом, в то время как дейтрейдеры в долгосрочной перспективе терпят убытки. Чтобы стать успешным спекулянтом, нужно поставить себя в такое же положение, как в казино и в азартных играх. На любой ставке казино имеет статистическое преимущество. Казино может потерять в ближайшей перспективе, но чем больше игроков будут делать ставки, тем больше казино выиграет в конечном счете.

Если вы торгуете по методу, имеющему статистическое преимущество и строго следуете дисциплине, подобно казино, то вы не можете потерять и в долгосрочной перспективе.

Успех трейдера на 30% зависит от системы торговли, еще на треть – от портфеля рынков, остаток приходится на дисциплину – способность

точно следовать своей системе. Мы же не можем знать наверняка, имеет ли наша система статистическое преимущество. Лучшее, что мы можем сделать – это создать ее без подгонки и проверять на истории. Если же система была подогнана, то любые тесты на истории будут бесполезны. Простой способ принять меры против подгонки состоит в том, чтобы использовать одинаковые правила для всех рынков и проверить свою систему на большем числе рынков. Если она вдруг окажется прибыльной на большом количестве площадок на длительной истории, с большим количеством сделок, вероятно она не подогнана.

Дабы максимизировать преимущество с уменьшением риска, важно подобрать оптимальный портфель системы и размер счета. Статистическое преимущество дает трендовая составляющая цены. Прежде всего, можно увеличить свое преимущество, сосредоточившись на рынках с исторически наиболее высокой трендовой составляющей.

Мы можем измерить склонность разных рынков к тренду по истории. Однако мы не сможем знать наверняка, какие рынки будут наиболее трендовыми в следующее время. Чтобы уменьшить краткосрочный риск, нужно диверсифицироваться. Исследования показывают, что оптимальные портфели для трендовых систем составляют от 10 до 20 рынков.

Следующий аспект управления рисками – это контроль за просадкой размера счета. Поскольку просадка и прибыльность близко связаны, уменьшая просадку, мы принимаем и меньшую прибыль. Невозможно оценить оптимальный портфель для системы, если не рассчитывать совокупную историческую просадку портфеля в целом. Можно использовать стартовый размер счета, например, как удвоенную максимальную историческую просадку портфеля, плюс общую маржу.
А теперь сопоставьте этот  научный подход с тем, как работает большинство трейдеров на рынках. Многие даже понятия не имеют, есть ли у их метода статистическое преимущество. Новички предполагают, что, если что-то найдено ими в книге, получено от известного гуру трейдинга, стоило много денег, это и должно быть хорошо. Они торгуют субъективными методами, которые вообще нельзя проверить. Они ленивы, чтобы создать себе твердые правила, провести надлежащие тесты на истории. Может это о вас, тогда не удивляйтесь, что ваша система торговли приносит лишь убытки. Торговля для вас может быть удовольствием, а за развлечения надо платить.

Оставить свой комментарий на статью


РЕКОМЕНДУЕМ ПРОЧИТАТЬ:

1. В ноябре промышленное производство Кипра резко сократилось
2. ЦБ Албании снизил ключевую ставку до рекордного минимума 3,75%
3. МВФ: Великобритании необходимы мер по по поддержке роста экономики
4. ЦБ Беларуси снижает ставку рефинансирования до 23,5%
5. Снизилось промышленное производство в Дании на 3,8% в декабре
6. Правительство Италии может снизить налоговое бремя
7. Нюансы торговли на колебаниях
8. В Греции в октябре розничные продажи упали на 1,5% м/м.
9. Инфляция индекса PPI в Словении
10. Индекс деловой активности по данным ФРБ Филадельфии вырос на 2,0 (прогноз -2,0) против -12,5 в феврале