Понятная и доступная информация о рынке Форекс, брокерах, торговле, методах работы на валютном рынке, тонкостях и сложностях торгового процесса.
Стратегии Forex, аналитика Forex, рекомендации и новости валютных рынков.

FOREXTALES.RU

Фьючерсы. Еще один вид торговли на Форекс.


дата: 22.10.2009

рубрика: Фьючерсы

Метки статьи: , , , , ,

В последние годы многие компании понимают, что они в своей деятельности постоянно подвергаются финансовым рискам: экспортеры и импортеры подвергаются риску изменения обменных курсов валют; кредиторы и заемщики могут потерпеть убытки от изменения процентных ставок; держатели портфелей ценных бумаг подвергаются риску колебаний курсов акций и ставок по облигациям.

Чтобы уменьшить воздействие рисков на деятельность компаний, необходимо разрабатывать стратегии управления финансовыми рисками. Наиболее ярким примером использования таких стратегий является торговля фьючерсами на финансовые активы.

Что такое фьючерсы?

Термин “фьючерс” (от англ. Future – будущее) – это контракт, который заключается на поставку определенного товара в будущем. Во фьючерсном контракте устанавливается дата, когда контракт будет исполнен (дата истечения). До наступления этой даты можно совершить обратную операцию, чтобы избежать обязательств по исполнению фьючерса. То есть вы можете продать (если вы сначала покупали) или купить (если вы сначала продавали) фьючерс.

Наиболее всего распространены фьючерсы на товары, которые широко применяются в нашей повседневной жизни. Это:

  • зерно
  • нефть
  • золото
  • валюта
  • сталь
  • хлопок
  • древесина

Рынок фьючерсов более ликвиден чем рынок товаров, на которые торгуются фьючерсы. Фьючерсами на эти товары ежедневно торгуют тысячи трейдеров по всему миру. Все они пытаются получить прибыль, покупая товары дешевле и продавая дороже. Чаще всего фьючерсная торговля осуществляется со спекулятивной целью.

Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт имеет дату истечения (3, 6 месяцев), при наступлении которой владелец этого контракта обязан выплатить указанную в договоре цену и стать владельцем определенного товара. Но в реальности большинство трейдеров являются владельцами фьючерсных контрактов лишь в течении несколько часов или даже нескольких минут.

Дата истечения фьючерсного контракта может довольно значительно изменяться от товара к товару. Для реализации своих тактических и стратегических целей, трейдеры принимают решение о выборе фьючерсного контракта на тот или иной вид товара с наиболее подходящей датой исполнения.

Например, сегодня 30-е июля и вы полагаете что зерно будет расти в цене до середины сентября. Для зерна существуют спецификации контрактов на: март, май, июль, сентябрь, декабрь. Так как сейчас конец июля и эти контракты уже истекли, то вы, вероятно, выберете для торговли сентябрьские либо декабрьские фьючерсы (futures).

Самый ближайший к дате истечения фьючерсный контракт является наиболее ликвидным. Это значит, что цена на этот актив максимально приближена к реальной и меньше вероятность сильных скачков цены. Но если вы полагаете, что цена на зерно будет расти до октября, то вы можете выбрать более дальний фьючерсный контракт (например, декабрь) – так как контракта на октябрь не существует.

Вы можете торговать любым количеством контрактов, если, конечно, найдете контрагентов для совершения обратной сделки. Многие крупные инвесторы, трейдеры, банки, компании проводят операции с сотнями фьючерсных контрактов одновременно. Американские фьючерсы более ликвидны. Например, фьючерсы на американские индексы (например S&P 500, NASDAQ)  более ликвидны чем фьючерс на испанский индекс IBEX 35.

Фьючерсные контракты стандартизированы биржей, которая довольно строго устанавливает количество и качество указанного в них товара. К примеру: 1 фьючерсный контракт на свиные туши (PB) оговаривает поставку 40000 фунтов свиных туш определенного размера; фьючерс на золото (GC) оговаривает поставку 100 тройских унций золота не ниже 995 пробы; фьючерс на сырую нефть (фьючерс на нефть) оговаривает поставку 1000 баррелей сырой нефть определенного качества, фьючерс на доллар – 125.000 единиц, и т.д.  Котировки фьючерсов однозначны и едины для всего мира.

Некоторые виды фьючерсов не подразумевают под собой физическую поставку товара либо ценных бумаг. Например, фьючерс на индекс РТС (индексы, входящие состав индекса РТС) используется трейдерами не только для спекуляций на изменении значений, но и для хеджирования акций, сходящих в состав индекса.

Оставить свой комментарий на статью


РЕКОМЕНДУЕМ ПРОЧИТАТЬ:

1. Трехмесячная ставка Libor по евро
2. Минфин Кипра
3. Скальпинг и пипсовка
4. В Британии цены на дома выросли
5. Причины возникновения мирового экономического кризиса
6. В Японии индекс CPI упал
7. Недельная ставка Euribor
8. В мае индекс уверенности в деловой среде во Франции поднялся до 92 пунктов против прогнозируемого роста до 89 пунктов
9. Стоимость жизни в разных городах мира
10. Moody's: Ожидается, что рост ВВП в Турции составит 3,8% в 2013 против 3% в 2012