Понятная и доступная информация о рынке Форекс, брокерах, торговле, методах работы на валютном рынке, тонкостях и сложностях торгового процесса.
Стратегии Forex, аналитика Forex, рекомендации и новости валютных рынков.

FOREXTALES.RU

Конвертация АДР в акции


дата: 21.12.2011

рубрика: Полезные статьи

Метки статьи: , , , ,

Конвертация АДР в акции

Конвертация АДР в акции

Различные обстоятельства могут поставить перед инвестором на первый взгляд непростую задачу, а именно получить на свой депозитарный счет акции, которые будут конвертированы через купленные ранее депозитарные расписки. Поговорим об этом процессе на примере депозитарных расписок условной российской компании.

Процесс обратной конвертации депозитарных расписок в акции без использования транзитного счета выглядит следующим образом: инвестор направляет депозитарные расписки в Банк оф Нью-Йорк для обратной конвертации. Банк направляет в АMG инструкции с требованием обеспечить поставку обыкновенных акций российской компании. АMG инструктирует КАСТОДИАН поставить обыкновенные акции локальному инвестору. КАСТОДИАН направляет акции в регистратор компании для регистрации на имя локального брокера. Регистратор перерегистрирует акции со спец счета в банке КАСТОДИАН на счет локального инвестора и дает соответствующую выписку. КАСТОДИАН подтверждает поставку и посылает выписку АMG. АMG подтверждает Банк оф Нью-Йорк, что акции были поставлены и направляет выписку инвестору.Процесс обратной конвертации депозитарных расписок в акции с использованием транзитного счета происходит следующим образом: инвестор направляет депозитарные расписки в Банк оф Нью-Йорк для обратной конвертации. Банк оф Нью-Йорк направляет инструкции АMG с требованием обеспечить поставку обыкновенных акций российской компании. АMG инструктирует КАСТОДИАН поставить обыкновенные акции локальному инвестору. КАСТОДИАН переводит акции со счета в Банк оф Нью-Йорк на транзитный счет инвестора и поставляет акции регистратору. Регистратор перерегистрирует акции со спецсчета в банке КАСТОДИАН на счет локального инвестора и предоставляет соответствующую выписку. Банк подтверждает поставку и посылает выписку АMG. АMG в свою очередь, подтверждает Банк оф Нью-Йорк, что акции были поставлены и направляет выписку инвестору. У регистратора есть максимум три рабочих дня, что бы перерегистрировать акции. Акции должны быть перерегистрированы на транзитный счет, если таковой используется к 13 часам по московскому времени. Передающий инвестор должен представить передаточное письмо и выписку в АMG к 14.30 по московскому времени. Депозитарная расписка должна быть доставлена в Банк оф Нью-Йорк до того времен, как прекращаются операции. Открытие транзитного счета не является для инвестор обязательным.

Способы конвертации акций, существующие на сегодняшний день: первый способ – это конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого акционерного общества. Второй способ – это конвертация акций в  акции той же категории или типа с большей номинальной стоимостью. При этом надо принимать во внимание, что обыкновенные акции в облигации не конвертируются.

Расценки на конвертацию акций. Расценки на конвертацию АДР – комиссия составляет 0.27% от суммы покупки (минимум 500 долларов), плюс расходы на конвертацию. Расходы на конвертацию, в свою очередь, состоят из покупки-продажи депозитарных расписок или локальных акций (это зависит от биржи). Вторая часть расходов – это сама конвертация, пять центов за один АДР. Третья часть расходов – это технические сборы (50-100 долларов за транзакцию), при этом длительность составляет пять рабочих дней для российских акций с трансфером по схеме ускоренных расчетов в ССС и восемь рабочих дней для российских акций без трансфера ССС.

АДР, как инструмент для слияния компаний. АДР доказал свою надежность как средство для увеличения капитала за более чем семидесятилетний период с момента их введения. АДР стали одним из самых удобных инструментов для проведения слияния или поглощения компаний из разных стран. Созданию интернациональных компаний послужили, в свою очередь АДР. Таким образом неамериканские компании используют свои АДР для оплаты взноса при слиянии с американскими компаниями, становясь тем самым неамериканскими дочерними предприятиями для американских держателей акций.

Введение миллионов расписок на рынок через такого рода слияния значительно увеличило ликвидность и позволило большому количеству корпораций попасть в листинг на биржах США.

Бонусная эмиссия. Бонусная эмиссия – это бесплатное размещение акций среди всех существующих акционеров, пропорционально количеству уже имеющихся у них акций. Таким образом такая эмиссия требует предоставления преимущественного права всем существующим акционерам на равной основе. Необходимо отметить, что в результате бонусной эмиссии компания не привлекает новых средств.

Конвертация АДР в акции достаточно сложный и многоступенчатый процесс. В нем задействованы зарубежные банки, обеспечивающие поддержку выпущенных депозитарных расписок. Тем не менее механизм работы отлажен и российский инвестор может конвертировать АДР в акции соответствующих компаний. Однако этот процесс займет некоторое время.

Оставить свой комментарий на статью


РЕКОМЕНДУЕМ ПРОЧИТАТЬ:

1. В США дефицит торговли товарами немного вырос в ноябре
2. В феврале объем экспорта в Норвегии сократился на 11,8% г/г
3. Американский фондовый индекс S&P 500 упал ниже уровня 1900 пунктов впервые за этот месяц
4. Самореализация на рынке форекс
5. Сервис услуг в США расширяется более медленным темпом в апреле
6. Тренд - друг или враг?
7. США: продажи жилья на вторичном рынке увеличились в апреле
8. Уровень безработицы в Словакии
9. ВВП Канады вырос на 0,3% в ноябре
10. Большинство азиатских фондовых рынков в зоне роста, цена на золото и серебро поднялась