Понятная и доступная информация о рынке Форекс, брокерах, торговле, методах работы на валютном рынке, тонкостях и сложностях торгового процесса.
Стратегии Forex, аналитика Forex, рекомендации и новости валютных рынков.

FOREXTALES.RU

Стратегия Carry – Trade


дата: 22.10.2009

рубрика: Стратегии Форекс

Метки статьи: , , , , ,

Стратегия Carry - Trade

Стратегия Carry - Trade

Если вы постоянно работаете с акциями, валютами, бондами, другими ценными бумагами или товарами, то вы, вероятно, сталкивались с термином “carry trade”. Впервые на эту стратегию обратили внимание еще в 80-х, когда она стала приносить прибыль. Мы разберем структуру сделок типа carry trade, приведем примеры, когда они работают, а когда их использование не рекомендуется, так же рассмотрим варианты применения данной стратегии.

Начнем по порядку. Carry trade –  распространенная стратегия на валютном рынке. Как происходит сделка? Приобретается та валюта, которая приносит определенный доход, а та, которая не приносит ожидаемого дохода или вообще не дает прибыли, называется низкодоходной и ее стремятся продать. Наиболее распространенная покупка по сarry trade состоит из Новозеландского доллара/Японской иены, Австралийского доллара/Японской иены, а также Британский фунт/Швейцарский франк – эти валюты имеют преимущества из-за большой разницы в процентных ставках валют. Главный шаг в этой стратегии заключается в анализе валют и выборе самой доходной, и наоборот.


Согласно статистическим данным на март месяц 2008 года, процентные ставки наиболее ликвидных валют мира таковы:

  • Новая Зеландия (новозеландский доллар, NZD) 8.25%
  • Великобритания (британский фунт, GBP) 5.25%
  • Канада (канадский доллар, CAD) 3.5%
  • Швейцария (швейцарский франк, CHF) 2.25%
  • США (американский доллар, USD) 2.25%
  • Япония (японская иена, JPY) 0.50%
  • Австралия (австралийский доллар, AUD) 7.25%
  • Еврозона (евро, EUR) 4.00%

Проанализировав эти результаты, легко заметить, что валюта Новой Зеландии и Австралии имеет наибольший показатель, а Японии – наименьший. Именно поэтому эти валютные пары в сделках carry trade встречаются наиболее часто.

Механизм доходности процентов
Одним из основных моментов стратегии carry trade является возможность получать прибыль от процентов. Другими словами, расчет дохода  каждого дня  происходит по следующей схеме: процентная ставка приобретенной валюты минус процентная ставка реализованной валюты умноженная на  величину позиции и деленная на количество дней в году.
Например, для NZD/JPY пары доходность будет следующей:
(0.825 – 0.005) x 100000 / 365 = около $22 в сутки
Необходимо осознавать, что эту прибыль могут получать только те трейдеры, которые работают с длинной позицией по NZD/JPY. Как можно заметить, данная стратегия не представляет из себя ничего сложного, и именно поэтому она стала очень популярной, но все-таки определенные знания требуются, иначе можно легко потерять все, что создавалось годами.

Когда целесообразно использовать carry trade?
Представим себе, что Центробанк повышает процентные ставки: Carry trade начинает работать, даже, когда Центробанки только намериваются это сделать. В современном мире перемещение денег из одной страны в другую не представляет никакой сложности и может проводиться при помощи нажатия одной клавиши на компьютере, поэтому крупные инвесторы, не раздумывая, переводят свои средства из одной страны в другую в поисках большей прибыли. Преимущество carry trade не только в получении стабильной прибыли, но и в получении оценки капитала. Когда Центробанк повышает процентные ставки, финансовое сообщество мира отслеживает эти изменения тщательным образом, и некоторые сразу же инвестируют свой капитал в сделки carry trade, тем самым повышая котировки валютной пары. Главным фактором здесь является цель входа в цикл изменения ставок в первый промежуток времени после изменения курсов.

Когда бессмысленно прибегать к стратегии carry trade
Представим, что ставки снижаются Центробанком, тогда целесообразность использования carry trade сомнительна. Для того, чтобы стратегия carry trades приносила доход, пара валют, которые участвуют в процессе, должна или не изменяться, или увеличиваться. При падении процентных ставок, интенсивность вкладов в эти пары со стороны иностранных инвесторов значительно снижается, что может привести к обесцениванию пары и легко аннулировать любую прибыль от процентных ставок.

Оптимальный способ торговли carry trade – использование корзины валют
Взвешивая все “за” и “против” системы carry trade, лучшим способом торговли carry является использование корзины валют. Имея в наличии корзину, в которой находится три наиболее доходные и три менее доходные валюты, любая пара валют является только частью всего портфеля; именно поэтому, при несении убытков по одной паре, вы можете получать прибыль другими, тем самым компенсируя ваши потери. Именно так ведут торговлю хеджевые фонды и крупнейшие банки. Данная система немного сложнее для простого обывателя, потому как управление корзиной, потребует значительных финансовых вложений и более пристального внимания. Основной критерий при использовании корзины – это постоянное изменение портфельных составляющих, основанных на процентных ставках Центробанков.

Преимущества carry trade
Carry trade – это долгосрочная стратегия, которая идеально подходит для средних и крупных инвесторов, так как проверка котировок займет значительно меньше времени, и их проверять надо будет только раз в неделю, а не каждый день или даже час. Настоящие керри-трейдеры, а также ведущие банки с Уолл-Стрит могут удерживать свои позиции достаточно долго – в течение месяцев и даже лет. Фундаментальной задачей carry trade является получение прибыли посредством выжидания. Тем не менее, трейдерам, предпочитающим краткосрочные сделки, например, до 5 дней, carry trade также будет важной стратегией.

Оставить свой комментарий на статью


РЕКОМЕНДУЕМ ПРОЧИТАТЬ:

1. Алгоритм принятия решений при внутридневной торговле
2. Великобритания: прогноз по инфляции на 2014 год снижен с 3,2% до 2,7% в ноябре
3. Трехмесячная ставка Libor по евро составила 0,12429% против 0,12429% в понедельник
4. Трехмесячная ставка Libor по фунту стерлингов составила 0,50688% против 0,50688% в среду
5. Центробанк Малайзии оставил ключевую ставку
6. Стратегия Разворотного Периода
7. Недельная ставка Euribor
8. У кого и когда вы сможете отобрать деньги на форексе
9. В США объем экспорта
10. В январе промышленное производство в Великобритании снизилось