Понятная и доступная информация о рынке Форекс, брокерах, торговле, методах работы на валютном рынке, тонкостях и сложностях торгового процесса.
Стратегии Forex, аналитика Forex, рекомендации и новости валютных рынков.

FOREXTALES.RU

Общие положения рынка фьючерсов

Общие положения рынка фьючерсов

На рынке фьючерсов участники торгов заключают между собой взаимные операции исключительно на бирже, где торгуется конкретный контракт. Ни сама биржа, ни брокеры, не имеют дохода от убыточных операций клиентов. Когда клиент покупает фьючерс например, по валютной паре евро/долар, а курс евро падает, то данный спекулянт будет в убытке, но, при этом, другой клиент, который продал первому дан фьючерс, получит такого же размера прибыль.

Котировки фьючерсов формируются самими клиентами в процессе вывода операций. Каждая биржа на своем интернет-сайте размещает котировку по итогам последней закрытой торговой сессии. Поэтому в торговых терминалах всех участников рынка фьючерсов отображаются одни и те же котировки.

При электронной торговле фьючерсными контрактами заключения сделки занимает секунды времени, ведь терминал клиента имеет непосредственную связь по интернету с сервером своего биржевого брокера, который, в свою очередь, имеет доступ к электронной сети биржи. Клиент передает брокеру приказ на осуществление операции через свой торговый терминал, брокер транслирует этот приказ на биржу, биржа проводит стыковку этой операции с противоположно направленной операцией другого участника торгов, после этого операция клиента отображается в его терминале как открытая.

Как сама биржа, так и брокеры, зарабатывают лишь на небольших комиссионных из каждой совершенной операции, а поскольку число операций большое, то несколько долларов из каждого спекулянта приносят в сумме неплохой доход. Таким образом, чем больше операций сделают клиенты, тем больший доход будут иметь биржа и брокеры. Поэтому и биржи и брокеры непосредственно заинтересованы в успехе торговых операций своих клиентов, и всячески этому способствуют.


Дата: 15.05.2010

рубрика: Фьючерсы

метки: , , , ,


Понятие опциона. Особенности опционов российского срочного рынка

Понятие опциона. Особенности опционов российского срочного рынка

Наряду с фьючерсами на российском срочном рынке обращаются опционы.

Опционы, так же как и фьючерсы, используются для хеджирования и спекуляций. Однако хеджирование с помощью фьючерсных сделок лишь защищает от ценового риска, а хеджирование опционами позволяет дополнительно к этому получить прибыль при соответствующей динамике рыночной цены базового актива опциона. С одной стороны, покупатель опциона защищен от значительных убытков, а с другой – имеет возможность получить практически неограниченную прибыль.

На российском срочном рынке обращаются опционы не на акции или индекс (как в случае с фьючерсами), а на фьючерсы: опцион на фьючерс на курс акций РАО “ЕЭС России” и опцион на фьючерс на курс акций “Газпром”. Причем срок опциона соответствует сроку фьючерса.
(Для упрощения понимания такой, казалось бы, сложной конструкции – опцион на фьючерс – фьючерс надо рассматривать просто как некий актив, цена которого подвержена колебаниям).

Главное отличие опциона от фьючерса заключается в том, что фьючерс – это обязательство, а опцион – это право.
Опцион – это право либо купить, либо продать актив (в нашем случае – фьючерс) по фиксированной цене в любой момент в течение определенного срока.


Что такое фьючерсы и для чего они были придуманы

Что такое фьючерсы и для чего они были придуманы

Отличное объяснения понятия фьючерса представлено в книге Тодда Лофтона «Основы торговли фьючерсами»:

«Предположим, мы живем в сельскохозяйственном штате Айова. Я развожу крупный рогатый скот, а вы выращиваете кукурузу в 15 милях от меня. Каждую осень, когда ваша кукуруза поспевает, вы перевозите весь урожай ко мне, и я покупаю его, чтобы кормить бычков. Справедливости ради, мы соглашаемся, что я заплачу вам за кукурузу по цене Чикагской Товарной Биржи в день поставки. Кукуруза важна для нас обоих. Это ваш основной урожай, одновременно кукуруза — это мои главные затраты на кормление скота. Я надеюсь на низкие цены. Все лето вы молитесь, чтобы что-нибудь, например, неожиданная закупка зерна русскими, повысило цены на зерновые.Одним весенним деньком вы являетесь ко мне с предложением: «Давайте назначим цену на кукурузу на следующую осень сейчас, и выберем цену, которая позволит каждому из нас получить разумную прибыль и договоримся об этом. В этом случае ни один из нас не должен будет беспокоиться, какими окажутся цены в сентябре. Мы сможем лучше планировать и спокойно заниматься нашим бизнесом, не волнуясь относительно цены на кукурузу». Я соглашаюсь, и мы сходимся по цене $3.00 за бушель. Такое соглашение называется форвардным контрактом. «Контрактом» — потому, что это соглашение между покупателем и продавцом, а «форвардным» он является из-за того, что мы планируем совершить фактическую сделку позже или в будущем времени.


Дата: 26.04.2010

рубрика: Фьючерсы

метки: , , , ,


Одиннадцать значимых корреляций на рынках

Одиннадцать значимых корреляций на рынках

Опытные фьючерсные трейдеры знают, что между рынками существует множество корреляций, некоторые из которых могут оказать неоценимую помощь в определении, например, рыночных трендов, а некоторые из которых являются непостоянными. Эта статья посвящена некоторым основным корреляциям между рынками и, вероятно, будет наиболее полезна менее опытным трейдерам. Однако, она может также помочь освежить память и опытным трейдерам, которые, возможно, забыли некоторые из рыночных корреляций.

Важно подчеркнуть, что рыночные корреляции никогда не бывают предсказуемыми на 100 %, а некоторые корреляции могут иногда и разворачиваться на 180 градусов.

Доллар США – Золото: Рынок золота и доллар обычно торгуются обратным отношением. Это продолжается уже много лет. В периоды процветания американской экономики и сниженной инфляции доллар обычно извлекает выгоду из вливания потока денег в американские ценные бумаги (акции и бонды), в то время как физические активы (золото) обычно в это время менее привлекательны. Наоборот, в периоды более слабого экономического роста США, более высокой инфляции, либо повышенной глобальной экономической или политической нестабильности, трейдеры и инвесторы стараются перейти из “бумажных” активов в “твердые”, типа золота. Инфляция является бычьим признаком для золота.


Как работает нефтяной рынок? Как продают нефть?

Сырая нефть – самое продаваемое сырье в мире. Крупнейшие биржи, на которых заключаются контракты на поставку нефти, – Лондонская, Нью-Йоркская и Сингапурская. Однако контрактами на поставку нефтепродуктов торгуют по всему миру.

Добываемая в мире нефть далеко не однородна по качеству и, следовательно, по цене. Цены зависят от плотности и различных парафиновых добавок, примешанных в нефть. Стандартом для цен служит нефть сорта “брент”, аналогичная по составу той, которая добывается в Северном море, и контракты на поставку которой заключаются на Лондонской сырьевой бирже. Именно цену на этот сорт чаще всего указывают СМИ.

Чаще всего эта цена – стоимость контракта на поставку нефти “брент” в следующем месяце. При заключении такого контракта – фьючерса – покупатель обязуется заплатить и принять поставляемый товар, а продавец – поставить его в заранее указанное место.

Фьючерсные контракты заключаются на соответствующих биржах и оплачиваются ежедневно, исходя из текущей цены на рынке. Минимальный объем контракта – тысяча баррелей.


1