Медвежий сезонный цикл

Не все сезонные тренды позитивны для фондового рынка. Важно помнить об этом в данный момент, так как сезонный характер изменений Halloween Indicator приковывает всё больше внимания в последние дни: он превратился в бычий на прошлой неделе.

В бычьем изобилии, преобладающем на Уолл-Стрит, большинство инвесторов, похоже, совершенно забыли о годовом цикле президентских выборов, в рамках которого фондовый рынок сталкивается с перевесом слабых данных во второй президентский срок.

Без всяких сомнений – это лишь совпадение, что упускаемый из виду паттерн – медвежий. Этот цикл связан с огромными усилиями политиков быть переизбранными, касающимися и экономики, чтобы она казалась очень «оживлённой» на момент выборов.

Решение резервного банка Новой Зеландии сохранить основную процентную ставку на уровне 2% не стало неожиданностью для инвесторов, а достаточно оптимистичное сопроводительное заявление привело к кратковременному росту национальной валюты против доллара США. Тем не менее, впоследствии курс скорректировался и имеет тенденцию к продолжению нисходящей динамики.

Глава регулятора Грэм Уилер подчеркнул, что внешний фон остается благоприятным для новозеландской экономики. Китай, который является основным торговым партнером страны, похоже, сумел избежать жесткой просадки. Да и другие контрагенты Веллингтона чувствуют себя относительно неплохо. По мнению центрального банка, инфляция находится под контролем, а рынок труда остается слабым.

Динамика инфляции в Новой Зеландии в 2007 – 2012 гг., %

Киви нуждается в стимулировании

Движение уровня валютного курса

Движение капитала

Фактор, определяющий движение капитала, тесно связан со спекуляцией валютой. Если бы речь шла только об экспорте товаров или платежах по текущим операциям, то курс иностранной валюты, возможно, был бы вялым и колебался весьма незначительно. Однако когда курс евро падает с 1.04 до 0.97 долларов за евро, многие начинают опасаться, что он упадет еще больше. Поэтому они стараются освободиться от евро. Увеличение продаж единой европейской валюты и сокращение спроса на нее в результате краткосрочных спекулятивных движений капитала способствует еще большему снижению ее курса.

Таким образом, небольшие колебания валютного курса часто самопроизвольно усугубляются вследствие движения «горячих денег», которые перемещаются из одной страны в другую при любом слухе о надвигающихся проблемах, изменении политического направления или же колебании валютного курса. Когда подобное «бегство капитала» начинается в больших масштабах и в каком-либо одном направлении, то это может привести к резким движениям валютных курсов и даже к финансовому кризису. Об этом можно найти информацию в разных статьях и форум форекс.

Что вызывает движение валютного курса:

1. Выход данных и ожидание выхода данных

В мире валютных кроссов

Не всегда так уж необходимо торговать валютные пары, цена которых измеряется в американских долларах. Будьте немного смелее и обратите внимание на кроссы.

Ниже приведены семь наиболее ликвидные валютные пары, в которые входит доллар США (USD), составленные из восьми самых торгуемых валют в мире, где первые четыре пары считаются основными, а остальные три – товарными парами:

Основные:
• EUR/USD
• USD/CHF
• GBP/USD
• USD/JPY

Товарные:
• USD/CAD
• AUD/USD
• NZD/USD

Присмотритесь к этим парам и Вы заметите у всех единую валюту. Да, это всемогущий американский доллар. Это неудивительно, если вспомнить, что у Соединенных Штатов крупнейшая экономика в мире, а доллары примут у вас почти во всех уголках мира – от продавца персидских ковров в Иране до туземного гида в Африке.

От чего зависит уровень валютного курса (немного теории)..

Экспорт и импорт

Чем выше цены и издержки производства внутри страны по сравнению с заграничными, тем больше возрастает импорт по сравнению с экспортом. Поэтому высокий уровень цен внутри страны и низкий уровень цен за ее пределами обычно означает высокие цены на иностранную валюту. Этот фактор, который в 20-е годы XX века считался наиболее важным, получил название “паритета покупательной способности” валютных курсов. Согласно концепции паритета покупательной способности, изменение соотношения валютных курсов двух стран при прочих равных условиях пропорционально изменению соотношения между внутренними ценами и ценами за границей.

Чем сильнее желание иметь заграничные товары и пользоваться заграничными услугами, тем большую цену приходится предлагать за иностранную валюту. С ростом национального дохода увеличивается и спрос на импортные товары. Это вызывает тенденцию к удешевлению национальной валюты. С другой стороны, высокий национальный доход за границей снижает цену иностранной валюты. Все это происходит из-за “склонности страны импортировать”: рост национального дохода ведет к расширению импорта почти в такой же степени, в какой увеличивается внутреннее потребление.